الصفقات حول العالم عند أدنى مستوى في 10 سنوات

توقعات هشة للاقتصاد تزيد من الحاجة للاحتفاظ وتقلص شهية الاستثمار هكذا يبدو الوضع الاقتصادي منذ بداية 2023.

معدل إبرام الصفقات عالميا سجل في الربع الأول من عام 2023 أدنى مستوى في 10 سنوات مع ارتفاع معدلات الفائدة وما تبعها من أزمة القطاع المصرفي.

قيمة عمليات الدمج والاستحواذ تراجعت بنسبة 45 % على أساس سنوي إلى 550.5 مليار دولار بين يناير ومارس، وهو أكبر انخفاض في الربع الأول منذ عام 2001 ، وفقًا لبيانات رفينيتيف.

أوروبا تصدرت الخاسرين حيث انخفض نشاط الصفقات الإقليمية بنسبة 63 % إلى 81.6 مليار دولار، في حين شهدت الولايات المتحدة انخفاضًا بنسبة 47 % إلى 271.7 مليار دولار ، وتراجعت منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 24 % إلى 134.6 مليار دولار.

أداء فصلي ضعيف تحول إلى اضطراب تاريخي في مارس مع انهيار بنك "سيليكون فالي" في الولايات المتحدة واستحواذ منافسه المحلي يو بي إس على بنك "كريدي سويس".

المستشارون يخشون مع ضعف قدرة الاقصاد على الانتعاش نظرًا لزيادة التقلبات في الأسواق وخطر حدوث ركود في الولايات المتحدة في وقت لاحق من عام 2023.

وفقا لفاينانشيال تايمز قال الرئيس المشارك للأعمال الاستشارية الأمريكية لشركة Evercore نافين ناتاراج إنه لا تزال بيئة عمليات الاندماج والاستحواذ تمثل تحديًا كبيرًا، كما أن المخاوف المتزايدة بشأن الاقتصاد واحتمال حدوث ركود في وقت لاحق من هذا العام في الولايات المتحدة جعلت صناع القرار يترددون بالتأكيد في المضي قدمًا في المعاملات في بعض القطاعات.

قطاعات مثل الرعاية الصحية والتكنولوجيا والصناعة مثلت نقاطا مضيئة في ابرام الصفقات رغم التراجع، حيث شكلت صفقات الرعاية الصحية ما يقرب من خُمس الصفقات مسجلة أعلى مستوى لها في عامين في هذه الفترة.

وتمكنت الشركات المالية الأصغر من زيادة حصتها في السوق بينما تصدرت كل من جي بي مورجان وجولدمان ساكس تصنيف مستشاري الاندماج والاستحواذ.

ويأتي تراجع حجم الصفقات على الرغم من أنه أصبح من الأسهل قليلاً اقتراض التمويل من أجل تمويل الصفقات، ولا تزال التقييمات المتدنية عقبة رئيسية أمام الصفقات ولا تزال الشركات مترددة في التفاوض على صفقات من شأنها أن تبلور حقيقة انخفاض الأسعار.

ارتفاع أسعار الفائدة أضر بقدرة المشترين على تمويل عمليات الاستحواذ الأكبر وكانت المعاملات متوسطة الحجم أكثر مرونة، وفقًا للمصرفيين.

ومع ذلك سعت بعض الشركات وشركات الاستثمار إلى الاستفادة من انخفاض الأسعار لإجراء معاملات استراتيجية.