في أمريكا.. صعود كبير للتأمين ضد التخلف عن السداد بسبب الديون

تكلفة التأمين ضد تخلف الحكومة الأمريكية عن سداد ديونها تسجل أعلى مستوى لها منذ أكثر من عقد، وسط الخلاف بين البيت الأبيض والجمهوريين في الكونجرس بشأن رفع حد الاقتراض الفيدرالي.

وول ستريت جورنال تقول إن تكلفة التأمين ضد التخلف عن سداد الائتمان لمدة خمس سنوات وهو الشكل الأكثر تداولًا لتأمين الديون سجل أعلى مستوياته منذ 2012 خلال أبريل 2023.

سندات الخزانة الأمريكية المستحقة في أواخر يوليو وأوائل أغسطس شهدت طلبا ضعيفا حيث يرى المستثمرون أن تلك الآجال محفوفة بالمخاطر لاقترانها باحتمال تخلف الإدارة الأمريكية عن سداد ديونها.

ورغم تأكيدات البيت الأبيض على أن تخلف واشنطن عن سداد ديونها أمر غير محتمل، إلا أن المستثمرين يتحركون لحماية أنفسهم في رد فعل طبيعي للشعور بالخطر خاصة بعد أزمة البنوك.

صندوق النقد الدولي أكد أن حالة عدم اليقين المحيطة بتسوية سقف الديون تزيد من المخاطر والتقلبات في أسواق التمويل الأمريكية خاصة قصيرة الأجل.

وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين أكدت مرارا على أن التخلف عن سداد الديون الفيدرالية سيؤدي إلى كارثة محققة.

الإدارة الأمريكية تقول إنه من غير المرجح أن تنفد السيولة النقدية قبل بداية يونيو لكن التقديرات تتباين على نطاق واسع بشأن الوقت الذي ستواجه فيه الولايات المتحدة فعليا تخلفا عن السداد، حيث يشير العديد من الخبراء إلى أنه قد يأتي في أواخر يوليو أو أغسطس.

وبالنسبة لصانعي السياسات النقدية الذين أقروا الرفع المتتالي لأسعار الفائدة، أبرز صانعو السياسة في الولايات المتحدة يؤكدون أن العواقب ستكون وخيمة حال تخلف البلاد عن سداد الديون وذلك على الاقتصاد العالمي والنظام المالي.

رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول قال إن هناك طريقة واحدة فقط للمضي قدما وهي أن يرفع الكونجرس سقف الديون حتى تتمكن حكومة الولايات المتحدة من سداد جميع التزاماتها عند استحقاقها، مشيرا إلى أن أي انحرافات عن هذا المسار ستكون مخاطرة كبيرة.

الرئيس المشارك لاستراتيجية أسعار الفائدة في "جي بي مورجان" ال جاي باري قال إنه يبدو أن هناك بوادر القلق بشأن حدوث تقصير في السداد متوقعا أن تكون هناك معركة طويلة الأمد لسقف الديون.

القيادة الجمهورية لمجلس النواب تطالب بتخفيضات كبيرة في الميزانية الفيدرالية مقابل رفع سقف الديون بينما تقول الإدارة الأمريكية إنها لن تتفاوض.

رئيس مجلس النواب الجمهوري كيفن مكارثي أخبر الرئيس الأمريكي جو بايدن إنه قلق للغاية من تعريض الاقتصاد للخطر من خلال الإصرار على موقف متطرف بشأن حد الدين.

تستعد وول ستريت لأكثر القضايا إثارة للجدل منذ عام 2011 على الأقل عندما أدت المواجهة حول سقف الديون إلى خسارة الولايات المتحدة لتصنيفها الائتماني ذات الدرجة الأولى.

زعماء مجلس النواب الجمهوريين يضعون حاليا "ورقة شروط" يقولون إن الديمقراطيين يجب أن يوافقوا عليها أولاً قبل أي زيادة في سقف الديون، بينما يدعو الرئيس الأمريكي جو بايدن إلى تمرير مشروع قانون "نظيف" دون شروط مسبقة.

أعضاء مجلس النواب الأكثر تشددًا يرون أن اختراق سقف الديون دون اتفاق لن يمثل مشكلة كبيرة حيث قال الجمهوري بوب جود "أنا لست خائفًا من ذلك، بصراحة تامة".

المخاوف بشأن المواجهة بين الديمقراطيين والجمهوريين تقترب مع حلول الموعد النهائي لاستحقاق الضرائب السنوية في 18 أبريل لأن قيمة الضرائب الواردة ستحدد التاريخ المحتمل للتخلف عن السداد.

شهد الكونجرس مواجهات متكررة بشأن حد الديون في السنوات الأخيرة دون إثارة التخلف عن سداد ديون الحكومة وتم رفع سقف الديون آخر مرة في ديسمبر 2021، عندما استسلم زعيم الأقلية الجمهورية في مجلس الشيوخ ميتش ماكونيل لمطالب الديمقراطيين.

الولايات المتحدة تغطي العجز بين الإيرادات والنفقات من خلال الاقتراض سواء من الأسواق الخارجية أو من الداخل المتمثل في البنوك والمؤسسات المالية الأمريكية الكبرى.

غالبا ما يكون الاقتراض في صورة أوراق مالية قابلة للتداول وأذون خزانة وسندات تضمنها الحكومة الفيدرالية ولا تتأثر بالتضخم حيث تستثمر فيها دول وحكومات وصناديق كبرى.

وبلغ سقف الدين الأمريكي نحو 130% من الناتج الإجمالي لأمريكا أي يعادل إجمالي ما تنتجه البلاد من سلع وخدمات مرة وثلت المرة.