السندات العالمية تتجه لأسوأ أداء شهري منذ سنوات مع ارتفاع العوائد

تراجعت السندات العالمية اليوم الأربعاء، متجهة نحو تسجيل أسوأ أداء شهري لها منذ سنوات، وسط مزيج من تدهور أوضاع المالية الحكومية، وزيادة إصدارات الديون، وارتفاع التضخم، بالتزامن مع استمرار الحرب الأمريكية على إيران للشهر السابع وما تسببه من إبقاء تكاليف الطاقة مرتفعة.

في المقابل، أظهرت الأسهم مرونة أكبر، إذ لم تتأثر بشكل كبير بارتفاع عوائد السندات، وحققت مكاسب في آسيا.

ويكتسب ارتفاع تكاليف الاقتراض أهمية كبيرة للمستثمرين، نظرًا لأن عوائد السندات السيادية تمثل مرجعًا رئيسيًا للأسواق العالمية، وتسهم في تحديد أسعار الاستثمار في الأسهم الأكثر مخاطرة، كما تعد معيارًا لتكلفة الرهون العقارية واقتراض الشركات.

واستقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب أعلى مستوياته منذ 2007 عند 5.23% في آسيا، متجهًا للارتفاع بنحو 50 نقطة أساس خلال الشهر، في أكبر زيادة له منذ نحو عامين وتتحرك عوائد السندات عكسيًا مع أسعارها.

وفي اليابان، يتجه عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى الارتفاع 42 نقطة أساس خلال الربع الحالي.

واستقر عائد سندات الخزانة لأجل عامين عند 4.889%، بعدما قلل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز من توقعات تبكير تشديد السياسة النقدية، رغم ارتفاع العائد بأكثر من 50 نقطة أساس خلال الشهر.

وتقترب العوائد في اليابان من أعلى مستوياتها منذ عدة عقود، بينما سجلت عوائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات في ألمانيا وفرنسا هذا الأسبوع أعلى مستوياتها في 17 و18 عامًا على التوالي.

ورغم ارتفاع العوائد، ظلت أسواق الأسهم متماسكة نسبيًا، إذ ارتفع مؤشر مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال الأوسع نطاقًا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان بنسبة 0.4%، لكنه يتجه لتسجيل انخفاض شهري يقارب 1%.

وقفز مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 2.1%، متجهًا لإنهاء الشهر مرتفعًا 0.8%، بينما يتجه للانخفاض 4.7% خلال الربع، كما يتجه مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي لتحقيق مكاسب شهرية بنسبة 0.7%، مقابل تراجع فصلي حاد بنسبة 19%.

وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.13%، وصعدت العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 بنسبة 0.24%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.77%، وعقود داكس الألماني بنسبة 0.76%، وعقود فوتسي بنسبة 0.71%.

ويرجع جزء كبير من تماسك أسواق الأسهم إلى قوة أرباح الشركات، وقوة الاقتصاد العالمي، واستمرار الزخم حول الذكاء الاصطناعي.

وقال محمد أبابهاي، رئيس استراتيجية التداول لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في سيتي، إن رد فعل سوق الأسهم كان هادئًا على نحو مفاجئ تجاه ارتفاع عوائد السندات، مع دعم نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لتفاؤل المستثمرين بشأن الأرباح.

وفي الصين، ارتفع مؤشر سي إس آي 300 للأسهم القيادية بنسبة 0.2% خلال التعاملات الصباحية، لكنه يواجه صعوبة في التعافي من أدنى مستوى له في عام، والذي سجله في وقت سابق من الأسبوع.

ويتجه المؤشر لتسجيل انخفاض بنسبة 13% خلال الربع الحالي، وهو أكبر تراجع له منذ ذروة عمليات الإغلاق المرتبطة بجائحة كوفيد-19.

وارتفع مؤشر شنجهاي المركب بنسبة 0.3% بحلول استراحة التداول، متجهًا لتسجيل انخفاض فصلي بنسبة 6.2%، وهو أكبر تراجع له في 4 سنوات.

وفي أسواق العملات، يتجه الدولار لتحقيق مكاسب شهرية بنحو 2%، مدعومًا بارتفاع عوائد السندات الأمريكية.

وتراجع اليورو إلى قرب أدنى مستوى له في 16 شهرًا عند 1.1336 دولار، متجهًا لخسارة شهرية بنسبة 2.4%، مع تأثر العملة بصدمة الطاقة العالمية وتزايد المخاطر السياسية في أوروبا.

وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.04% إلى 1.3224 دولار، متجهًا لخسارة شهرية بنسبة 2.4%.

في المقابل، استقر الين عند 157.115 ين للدولار، ويتجه لتحقيق مكاسب شهرية بنسبة 1.6%، مع إحجام المستثمرين عن دفع العملة إلى مستويات أضعف بسبب مخاطر تدخل مشترك من طوكيو وواشنطن.

وفي أسواق السلع، ارتفع الخام الأمريكي بنسبة 0.19% إلى 89.55 دولار للبرميل، وصعد خام برنت إلى 103.13 دولار للبرميل، بزيادة 0.53% خلال اليوم، ويتجه كلاهما لتحقيق مكاسب شهرية وسط مخاوف من استمرار اضطرابات الإمدادات بسبب الحرب المستمرة في الشرق الأوسط.

وانخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.07% إلى 4,178.10 دولار للأوقية.